Курс национальной валюты в 2022 г. «Хорошо» или «плохо» для России укрепление рубля

Начиная с середины марта 2022 г. в Российской Федерации отмечается беспрецедентное изменение курса национальной валюты. Ведущие финансовые аналитики при ответе на вопрос, почему укрепление рубля плохо для экономики России, простыми словами пытаются объяснить сложившуюся ситуацию в стране, отметив как положительные, так и негативные стороны государственного валютного регулирования.

Укрепление рубля в 2022 г

В конце февраля – начале марта курс доллара по отношению к российской национальной валюте достиг своего исторического максимума на отметке в 120 руб. В последующие дни в целях предупреждения возможной девальвации рубля Центральный банк (ЦБ):

• Для сдерживания роста инфляции резко повысил ключевую ставку до 20%, вызвав резкое подорожание кредитов, тем самым предупредив массовую скупку американской и европейской валюты, а также импортных товаров юридическими и физическими лицами.
• Установил лимит на вывоз (перевод) долларов и евро за рубеж в размере до 10 тыс. условных единиц, а также ввел дополнительные комиссии для держателей валютных банковских вкладов.
• Ослабил бюджетное правило, позволив правительству РФ тратить профицит бюджетных денег на предупреждение инфляции и социальные выплаты.
• Приостановил работу на фондовых биржах.
• Принудил бизнес-экспортеров к обязательной реализации не менее 80% от полученной ими валютной выручки.
• Потребовал от иностранных государств-потребителей проводить оплату поставок российской газа и нефти исключительно в национальной валюте.

Введенные экстренные меры в течение 2-х последующих месяцев привели к внезапному резкому укреплению курса рубля (около 80%), снижению спроса на импорт, американскую и европейскую валюту.

Предполагаемый финансовыми экспертами курс доллара США по отношению к рублю по годам:

Таблица укрепления курса рубля в 2022 г.:

В последующие месяцы правительство приняло решение сделать биржевой курс более комфортным для населения и бизнеса и стало аккуратно вводить антикризисные меры:

1. Вначале снизив, а затем полностью отменив обязательную продажу части валютной выручки.
2. Снизив ключевую ставку в середине мая до 17%, а в начале июня до 9 %.

Удерживать курс позволяют также высокие цены на нефть, ограничение на продажу и покупку иностранной валюты, ввод рядом российских банков отрицательных процентных ставок по валютным счетам.

Чем плохо резкое укрепление рубля для экономики

Финансовые аналитики отмечают, что сильное укрепление рубля по отношению к доллару и евро может негативно сказаться на экономических показателях, поскольку имеющая сырьевую экономику Россия большую часть своего дохода получает за счет продажи энергоносителей (нефти и газа) иностранным государствам-потребителям. Говоря простым языком, для экспортеров излишне низкий курс доллара приведет к значительному снижению объема выручки. Так, при курсе 100 руб. за 1 доллар США сумма в 2000 долларов превращалась в 200000 руб., а при курсе в 56 руб. реальный доход компаний составит всего 112000 руб. при реализации точно такого же объема нефти и газа.

Негативно неконтролируемое укрепление курса национальной валюты влияет и на конкурентоспособность российских брендов на внешнем рынке. При конечной себестоимости производимого ими продукта в 500 долларов США при курсе в 56 руб. его цена будет составлять 8,9 долларов США, а при курсе в 100 руб. – 5 долларов, что более доступно для иностранных покупателей.

Отрицательно сказывается на состоянии российской экономики и отсутствие спроса на валюту компаний-импортеров. Введенные зарубежными правительствами антироссийские санкции вынудили сотни иностранных брендов прекратить торговлю с РФ.

Немаловажное значение для прекращения поставок также имело и нарушение логистики, связанное с закрытием воздушного пространство. Так, например, если раньше крупные сетевые российские магазины закупали у иностранного бренда Samsung товары более чем на 700 тыс. долларов в год, имея при этом сформировавшийся спрос, то теперь из-за своего ухода компания перестала поставлять лицензированную продукцию, а ввозить товары в обход санкций импортерам невыгодно из-за логистических проблем, значительно увеличивших стоимость транспортировки.

Помимо этого, российские магазины также не уверены, что потребители в условиях сложившейся экономической ситуации и тотального роста цен будут покупать продукцию Samsung в прежнем объеме, поэтому принимают решение снизить закупки до 70 тыс. долларов.

Оставшаяся внутри страны иностранная валюта, полученная, в том числе в качестве платы за российские энергоносители («нефтедоллары») значительно превышает спрос и остается не востребованной, что также негативно сказывается на валютном курсе, приводя к неконтролируемому укреплению рубля. Разъясняя наличие профицита иностранной валюты в РФ, помощник президента по экономическим вопросам Максим Орешкин ответил, что ни доллар, ни евро в прежнем количестве сейчас не нужны экономике России, и правительство никак не может повлиять на сложившуюся ситуацию.

Почему растут цены при высоком курсе рубля

Плохо резкое укрепление рубля, вызванное экстренными мерами ЦБ (Центробанка РФ) и долларовым профицитом, сказалось на благосостоянии российских граждан и состоянии бизнеса, приведя к неконтролируемому росту цен.

Искусственное занижение биржевого курса, веденные запреты и нарушения привели к тому, что российский рубль с начала марта 2022 трансформировался в частично конвертируемый с искусственно установленным курсом. Эксперты также отмечают, что несмотря на данные московской биржи курс в мире наблюдается постоянное укрепление американской валюты, отражаемое в индексе доллара и независящее от ее взаимодействия с российским рублем.

Постоянное колебание курса валют вынудило большинство предпринимателей ориентироваться не на искусственно установленный ЦБ курс, а на относительно стабильные значения (сохраняющиеся в пределах 3-4-х месяцев) валюты. Достаточно высокая, определяемая ими в данном случае цена товара призвана в первую очередь минимизировать возможные будущие убытки при закупке товаров в случае ослабления государственного регулирования валантийности валют.

Отсутствие импорта и нарушение логистики

Второй причиной, вызвавшей сильный рост цен эксперты называют нарушение логистических связей. Антироссийские санкции, спровоцировавшее большинство иностранных брендов прекратить (приостановить) сотрудничество с Россией вызвали существенное сокращение количества импортных товаров на фоне устойчивого спроса потребителей, что привело к значительному росту цен.

Помимо этого, российские производители отмечают, что в Российской Федерации практически полностью отсутствуют товары, полностью изготавливаемые из отечественного сырья, что также вызвало негативные последствия для россиян, выразившись в резком повышении цен на товары и услуги.

Несмотря на то, что основное сырье полностью производится на территории страны, упаковка, оборудование и консерванты по-прежнему поступают из европейских или азиатских стран. Так, например, производители молока или мясных продуктов вынуждены привозить из-за рубежа различные специи, промышленную тару и запасные части для импортного оборудования.

Зависимость импорта от курса валюты и логистических связей привела к тому, что:

• Отказ большинства перевозчиков и иностранных компаний от сотрудничества с Россией привел к снижению количества предложений при сохранившемся уровне спроса, увеличению роста цены на перевозки и усложнению цепочки поставок.
• Запрет на морские перевозки вынудил поставщиков обратиться к более дорогому железнодорожному, авто- и авиатранспорту.
• Изменились условия по отгрузке и доставки товаров, с введением обязательной предоплаты и исключением отсрочек.

Увеличение процентных ставок по кредитам

Еще одной причиной, вызвавшей резкий скачок цен на фоне укрепления рубля эксперты называют резкий рост кредитных ставок. Представители российского бизнеса, экспортеры и импортеры уже более 20 лет работают с привлечением заемных капиталов, а резкое повышение процентной ставки с 9,5-10% до 20% процентов годовых в конце февраля – начале марта 2022 г. вынудило их в 2-3 раза повысить стоимость производимых товаров.

Искусственно вызванное экономическими мерами ЦБ (Центрального банка РФ) укрепление рубля в 2022 г., проходящее на фоне введения антироссийских санкций негативно сказалось на состоянии экономики. Рост кредитных ставок, проблемы с импортом и нарушение логистических цепочек привело к тому, что российские потребители столкнулись с сильным ростом цен не только на зарубежные, но и на отечественные товары, бензин и продукты питания. По мнению финансовых экспертов, данная ситуация в экономики продлиться еще некоторое время или измениться, при вводе новых санкций, снятия уже введенных, налаживания новых логистических цепочек или снижения государственного регулирования валютного курса.